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天星医疗集资约8.2亿
天星医疗(1609)是一家立足中国的医疗器械公司,专注於运动医学临床解决方案,招股日期为4月24日至29日,预期5月5日上市,发售约842万股H股,约90%配售,约10%公开发售,没有强制回补或重新分...
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天星医疗集资约8.2亿
分析员 : 张智威  (联席董事, 信诚证券有限公司)
天星医疗(1609)是一家立足中国的医疗器械公司,专注於运动医学临床解决方案,招股日期为4月24日至29日,预期5月5日上市,发售约842万股H股,约90%配售,约10%公开发售,没有强制回补或重新分配机制,每股招股价为98.5元,集资最多约8.29亿元,按每手50股,入场费4,974.67元,以招股价计算,市值约54亿元,联席保荐人为中信证券、建银国际。按24年销售收入计,公司是中国第四大运动医学植入物及器械提供商,市场份额约占中国运动医学植入物及器械市场的6.5%,也是最大的国产运动医学植入物及器械提供商。依托自主研发的植入物、有源设备、相关耗材及手术器械,公司提供针对肩部、膝部、髋部、足部/踝部、肘部及手部/腕部的肩袖、韧带、半月板等软组织损伤治疗,也提供运动康复及预防的全方位解决方案。

业绩方面,23至25年收入分别为2.38亿人民币、3.27亿人民币、4.02亿人民币,纯利方面,23至25年经调整纯利分别为5,801万人民币、9,647万人民币、1.53亿人民币。目前公司的运动医学产品矩阵主要涵盖植入物、有源设备及相关医疗耗材及手术工具以及再生修复产品等63款产品,提供临床运动医学解决方案。截至23年底,公司的产品已经进入医院数量超过1,000家,截至25年底已增至3,000余家,其中三级医院超过1,000家。截至25年底,累计产品销量超200万件。

基石投资者方面,是次引入3名基石投资者,合共认购约3,700万美元(约2.89亿港元)股份,按招股价计算,约占发售股份约34.71%,设6个月禁售期。其中璟泉亦智二期(北京)股权投资基金认购约2,500万美元;大湾区发展基金认购约700万美元;奥博亚洲OrbiMed认购约500万美元。集资所得其中约30%用於扩大生产能力并提升生产效率,以便满足快速增长的市场需求;约35%用於支持以患者为导向的产品策略的研发工作;约25%用於商业化、销售及市场推广活动,以巩固在中国的领先地位并建立全球市场存在及品牌形象;约10%用於营运资金及一般企业用途。


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更新日期为: 2026年2月9日